网站地图

股票配资平台 / 股市新闻 / 正文

牛客栈策略分享春季躁动来临?2020年收官股票策略平均收益超

更新时间:2021-01-21 08:05:39 点击:42

回顾12月,全球股票资产继续上升。在经济持续复苏、流动性略松的背景下,各大广基指数向上波动,a股市场周期、技术和消费方式均有所表现;美国拜登确认胜利,财政刺激落地,美股小幅上涨;港股波动较大,科技股表现相对较好。

最近春天的躁动被凸显出来。从结构上看,风格继续分化。代表科技增长方式的创业板指,涨幅明显,月度涨幅超过12%,大大优于其他指数;以蓝筹股为主的沪深300也有4只。63%的增幅,相比之下,沪深1000表现不佳,小幅上涨0。36%。从行业来看,消费板块领涨,公共基金明显。机构的休闲服务,牛店的战略电气设备,餐饮,医学生物大大超过其他行业;而商业贸易、建筑装饰、房地产则相对滞后。

12月,九大策略表现出色,全面走红,其中管理期货高居榜首,涨幅超过4%。5%。牛店战略从战略环境来看,大宗商品价格持续上涨,阿根廷大规模罢工收紧了全球大豆库存,国内豆粕价格也因美国大豆的影响而上涨。黑色品种,下游需求强劲,市场情绪乐观,文华黑链指数收盘上涨12。43%,螺纹钢、焦炭、炼焦煤均增长13%以上。63%。股票策略紧随其后,收盘上涨4。65%。由于12月份市场的显著特征是股票表现的巨大分化,同一行业的旺业和非旺业的龙头股和非龙头股走势差异很大,持有大盘股和高旺业的基金在12月份容易出现明显的超额。

牛客栈策略分享春季躁动来临?2020年收官股票策略平均收益超40%

宏观对冲、量化复合和组合基金在中游,12月收益超过3%。九大策略中,债券表现最差。从债券市场来看,央行在公开市场增加了流动性,整体资金较为宽松。在良好的流动性环境下,市场利率会下降。

据格研统计,截至2020年12月31日,私募行业收盘上涨34。81%,私募九大策略指数全线收涨,其中宏观对冲和股票策略平均收益超过40%,程序化期货和量化复合在第二梯队,涨幅超过30%,组合基金和Alpha策略居中,套利和债券策略收益相对较低。

得益于结构性上涨的市场,私人股本基金的规模近年来一直在扩大。截至2020年11月底,私募基金管理人24611人,比上个月增加98人,托管基金规模15人。91万亿,资金数量接近9.5万。其中私募股权投资基金经理8908人,较上月增加40人,私募股权投资基金5万余只,生存规模3。74万亿。

产品方面,12月,协会新备案私募产品3577件,其中新备案证券私募产品2347件,创全年新纪录。根据网格研究,12月份,共有44家数百亿元的私募设立了新产品。其中,最活跃的发行策略是量化私募,凌俊和魔术广场的备案数量均超过50家。主观看好股票的顶级发行商是水影投资、世丰资产和轩辕投资,它们已经发行了10多种产品。

12月的私募名单与11月相比没有变化。截至2020年底,私募63家,规模达数百亿,直接使去年年底的存量(31家)翻了一番。2020年,不仅年轻、前沿的机构将陆续进入十亿美元的阵营,老式的私募也将稳步扩张,甚至规模近千亿的私募机构,如林静、高仪、龙鸣等,也将越来越多的成为o

据网格研究统计,2020年12月,共有657家私募机构参与调查,涉及284家上市公司。从上市板块来看,主板公司有49家(占17。25%),中小板公司100家(占35。21%)和83家创业板公司(占29。23%),科技创新委员会52家公司(占18。31%).目前,私人股本机构仍倾向于在中小型部门寻找个股机会。

从行业角度来看,虽然7月份以来医药板块出现了明显的估值回调,叠加集合中的很多龙头公司大幅下跌,但私募机构对医学生物学的密集研究也反映出管理者对医药板块的持续乐观,其中迈瑞医疗(300,760股)和唐艺昕(002,727股)仍是研究人气最高的公司。

从100亿元私募的研究维度来看,12月共派出33家100亿元的机构进行研究,涉及114家上市公司。上市公司数量最多的前五家私募机构分别是淡水泉投资(23家)、童渊投资(14家)、林静资产(14家)、敦和资产(13家)、裕德投资(12家)。(十亿机构以格尚研究中心最近发布的十亿名单为准)。

头部私募的大丰收离不开兢兢业业的研究。纵观全年,2020年亿元私募阵营的研究热情很高,全年亿元私募阵营的研究次数超过3000次,其中淡水泉投资、童渊投资、高仪资产、敦和资产、潘静投资、兴师投资均超过200次。

从研究对象来看,100亿机构联合研究了38家上市公司。其中,电子、计算机、医药生物、机械设备,长期乐观趋势不变。总的来说,数百亿私募机构的目标是在结构性市场条件下,挖掘阶段繁荣程度提高的个股和具有自身增长逻辑的优质股票。

  彤源投资:2020 年已经收官,疫情爆发后各国大力度宽松政策催化了资本市场的良好表现,彤源投资也取得了不错的成果。展望未来,乐观看待资本市场 3-5 年的中长期发展前景。过去十几年的改革开放、持续研发投入、经济转型已经体现明显效果,中国制造业全球竞争力实质性提升,新冠疫情又使得优势龙头企业加速进口替代和拓展海外市场。彤源投资认为,未来 5-10 年是中国制造业龙头扬帆出海,从国内巨头走向全球巨头的过程,其市 场容量、盈利能力、综合影响力将倍增。牛客栈策略依托制造业崛起,中国经济有望实现平稳较快增长,带动居民收入持 续提升,从而实现消费、服务不断升级和现代化,形成高质量内循环。因此,先进制造、科技创新、消费、服 务领域中优质企业的长期投资机会非常明确。但是, 2019 和 2020 年是权益投资大年,从历史经验和目前市场估值水平看,2021 年继续实现收益大年的概率较低。彤源投资认为,2021很可能是过渡之年,需 要基本面发展来消化优势企业的估值水平,也要静待各国先后政策转向对金融市场的影响。彤源投资维持 11 月份月报的看法,明年操作难度明显上升,估计是收益率相对平淡,甚至可能出现明显波动的一年,再次提请各位持有人对此有充分的预期。彤源投资将密切注意海内外关键因素的发展变化,灵活应对做好决策。

  星石投资:2020年以来国内出口、投资、消费在渐次复苏。目前复苏势头仍在延续,并且呈现出越来越强的内生性复苏能力。星石投资预计制造业投资和消费是明年修复空间最大的领域,也将成为明年经济核心驱动力。下半年以来,大宗商品掀起涨价潮,说明中国经济当下的供需缺口已经出现并且在持续加剧。大部分上游原材料创 2013 年以来新高,中游工业品基本回到或超过疫情前水平。牛客栈策略在经济扩张的宏观背景下,上市公司 ROE逐季回升以及盈利同比高增的趋势,将延续至明年全年。星石投资预测,2021年上市公司利润增长有望创近10年来最好水平。虽然 2021年A股整体估值进一步拔高的可能性不大,但是盈利增长有望驱动A股继续长牛慢牛。星石投资会继续关注高资产壁垒的公司。高资产壁垒公司有着重资本或厚渠道的核心经营资产,在经济上行阶段将充分受益于经济扩张,典型行业包括:有色、高端装备、可选消费、线下服务等。

  淡水泉投资:回到几个月前,货币政策信号成为中国以及全球资本市场投资者最为关注的风向标,而现在,“流动性最宽松的时刻可能已经过 去”可以说已经成为投资者一致预期。然而结合12月先冷后热的市场情绪,以及2021年“开门红”的市场表现,说明市场运行的主要矛盾已由对货币政策预期,转化为连续两年持续赚钱效应下,投资者行为本身的不确定性。这首先符合淡水泉投资一直强调的,越是投资者充分关注,往往越不会成为高风险因素或脱离作为市场主导力量。其次,进一步验证“ 应对比预测更重要”。不仅A股市场,全球资本市场进入过去几十年未曾发生过的模式,疫情带来的各种改变,政策及决策复杂程 度增加等等。把握好市场的“变”与“不变”,首先需要保持敬畏和开放的心态,对各种可能性尽可能提前预判。其中就包括市场回到结构性机会的状态下,如何确保组合进攻型和表现。淡水泉投资梳理组合布局机会的共同特征:产品、技术不断升级后具有很强竞争力,未来2-3年有可观成长空间;短期遇到困难或导致波动调整或属于大规模商业应用爆发前期,所以布局时性价比占优;不仅一季报超预期确定性强,而且具备持续若干季度高景气度;企业现金流表现好,安全边际高等等。这些机会体现出淡水泉投资一贯的对于能力圈的坚守,操作中“不变”的是依靠投资框架和投资纪律。

  保银投资:2021年基本面健康,但是已经体现在股票价格中。中国GDP增长是2008年金融危机以来,中国经济少见的没有明显下行压力的一年。从全年的走势来看,应该是前高后低,随着政策逐步正常化,信贷增长回落,下半年经济预计会有一定放缓。通胀水平预计前低后高,主要由猪肉价格的基数导致。通胀应该不会成为货币政策的主要驱动因素。一方面,保银投资预计到年底国内CPI通胀超过3%的可能性比较低。另一方面,从全球来看,因为疫情影响,美国的产出缺口到年底还不会完全消除,因此通胀也不会迫使美联储退出当前的宽松政策。未来有两大风险值得关注:疫情和货币政策收紧。货币政策收紧可能出现在国内的疫情被控制之后。但是经济工作会议定调不能急转弯,而且最近疫情也出现反复,保银投资判断货币政策转向在一季度可能并不明显,流动性短期内会保持充裕。但是疫情好转之日可能就是政策收紧之时。

发表评论:

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。

最近发表
随机tag
新浪模拟炒股广州证券官网海风股票论坛米配资湖北宜化股票融站网东风汽车股票代码乐众盈投哪网st偏转信达配资盈丰财富陆家嘴股票艾德配资今日基金净值富赢网本财配资中国黄金交易网迎客松恒丰财富